国联证券郭荆璞:稳增长、抗通胀仍是下半年A股市场配置要点|通胀

发布日期:2022-05-10 22:08:23

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  郭荆璞指出,在密集的稳增长政策之下,下半年基建产业链仍然会有超额表现;抗通胀方面,上游涨价也会带来多重机会。尤其在三季度,可更多关注A股市场中可能困境反转的行业,以及疫后复苏相关变化。

  另外,在港股方面,郭荆璞认为估值洼地值得等待。但由于对美国市场持比较悲观的态度,因此建议投资者耐心等待。

  在估值端,郭荆璞指出,现在美股的估值处在较高水平。从CAPE(周期调整市盈率)角度看,当前美股估值处在历史第二高的水平上,因此存在较大的向下调整压力。另外,当前美股溢价率已经连续两年走低,一旦股票的风险溢价开始上行,还会看到更多的估值压力。

  “在盈利和估值两方面的压制下,我们对美国的股票市场并不看好。”郭荆璞总结道。

  下半年稳增长、抗通胀是配置要点

  展望后市,郭荆璞建议投资者在今年的下半年,特别是在三季度,更多关注A股市场可能困境反转的行业。

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